Petroquímica fruto de uma joint venture entre a brasileira Braskem e o grupo mexicano Idesa, a Braskem Idesa anunciou que entrou com um pedido de proteção contra falência via Chapter 11 nos Estados Unidos.

A empresa informou que chegou a um acordo com seus principais stakeholders que permitirá tanto a captação de novos recursos como uma redução significativa da sua alavancagem, de cerca de US$ 2,5 bilhões para aproximadamente US$ 1,6 bilhão.

Como parte desse processo, a Braskem, que controla a petroquímica, irá contribuir com um montante total de US$ 476 milhões, dos quais, aproximadamente US$ 126 milhões já foram injetados na operação antes do pedido de Chapter 11.

Em fato relevante, a Braskem ressaltou que esse movimento reforça o seu compromisso com a Braskem Idesa, que classificou como um ativo estratégico, e com o seu crescimento futuro. E acrescentou que, após a conclusão do processo, seguirá detendo a fatia majoritária da companhia, hoje, de 75%.

Dentro dessa agenda, a Braskem Idesa observou que a expectativa é sair do Chapter 11 em um prazo de 60 a 90 dias e informou que, enquanto isso, suas operações diárias seguirão funcionando normalmente e sem interrupções.

Segundo a empresa, os credores sem garantia e os fornecedores irão receber os pagamentos de acordo com as petições iniciais e o plano de recuperação judicial apresentado ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos para o Distrito Sul do Texas.

Fundada em 2010, a Braskem Idesa produz etileno e polietileno de alta e baixa densidade em Nanchital de Lázaro Cárdenas, no México. O projeto em questão demandou um investimento total de US$ 5,2 bilhões e entrou em operação em abril de 2016.

O movimento da companhia acontece em paralelo ao próprio momento conturbado da Braskem, que acumula uma dívida de mais de US$ 10 bilhões e, segundo a Reuters, mantém negociações avançadas para uma recuperação extrajudicial que poderia ser divulgada ainda neste mês.

De acordo com fontes citadas pela agência, o prazo em questão aponta para o dia 24 de agosto, data em que expira um pedido de proteção contra credores obtida pela empresa via medida cautelar de urgência na Justiça de São Paulo, em junho.

Antes dessa medida, a Braskem planejava protocolar sua recuperação extrajudicial em 25 de junho, data que constava nos documentos que a companhia teve de tornar públicos conforme acordo de confidencialidade assinado com seus credores.

Entretanto, diante do impasse nas negociações, a petroquímica recorreu à tutela de urgência cautelar protocolada na 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo, suspendendo temporariamente o pagamento de obrigações financeiras enquanto o grupo tenta chegar a um acordo com credores.

Na oportunidade, conforme apurou o NeoFeed, as negociações envolveram três rodadas de propostas entre a Braskem e o Ad Hoc Group (AHG) de bondholders, que reúne gestoras como Capital Group e AllianceBernstein, além de distressed funds como Elliot Investment Management.

Esse comitê organizado pelos credores terminou sem acordo, com cada lado rejeitando a proposta do outro. E, segundo fontes ouvidas pelo NeoFeed, a proposta da Braskem era “austera para quem está pedindo um favor”.

Na prática, o que a Braskem trouxe para a mesa foi a proposta de alongar todos os vencimentos em cinco anos, reduzir os juros dos títulos em 2 pontos percentuais e ter a opção de pagar 100% dos juros em PIK, ou seja, diferir o pagamento em dinheiro e acumular a dívida – entre julho de 2026 e dezembro de 2028.